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CFi.CN讯:数据显示,顾家家居2026年中报营收98.75亿元,微增0.75%;归母净利润9.26亿元,同比下降9.31%。Q2单季利润下滑14.39%,主因汇兑损失约1.06亿元(去年同期为收益0.22亿元)及低毛利外贸收入占比提升。
近期机构研报指出,沙发业务成核心引擎,H1收入同比大增13.81%,占总营收65.32%;境外收入50.67亿元、同比 19.01%,首次超过境内,成为第一增长极。境内虽受国补高基数拖累下滑12.71%,但毛利率逆势提升2.55个百分点至42.14%,反映产品升级与降本成效。
研报认为,公司主动收缩定制、集成等低效品类,转向‘小整家’差异化策略,经营质量持续改善。剔除汇兑扰动后,经营利润展现较强韧性。当前估值仅12倍PE,处于历史低位,外销放量与内销转型双轮驱动逻辑正逐步兑现。
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